小贷暂行管理办法逐步对助贷机构获客产生影响

距离金融监督管理总局下发《小额贷款公司监督管理暂行办法》（简称：《小贷暂行管理办法》）已经过去一个多月。

新规下发对互联网贷款行业的相关影响开始逐渐显现。

近期，有互金从业者向「一只互金鹅」反馈——

部分头部平台开始整改对外流量输出，查输出后的实际出资方。

举个例子，我们在常用的互联网流量APP中看到的贷款产品，一部分是流量平台的自营产品（如有自营）；另一部分是导流给其他第三方贷款产品。

这些第三方贷款产品背后实际的出资方是谁？目前变得很关键。

流量平台贷款导流背后可能有多种形式的产品存在：一小部分是银行或者消费金融公司的自营产品，比如闲鱼APP借钱栏目提到的合作机构马上消费金融、度小满，这两个产品既可能是100%自己出资，也可能有与其他金融机构联合出资。

还有流量平台导流的大部分是助贷产品，如之前「一只互金鹅」提到的QQ钱包导流的分期乐、360借条等。这些助贷产品背后又多是银行、消费金融公司提供资金。

流量平台对于贷款产品准入，往往有金融牌照相关要求，至少需要有小贷牌照。

但在最新的《小贷暂行管理办法》提及：小额贷款公司与第三方机构合作开展贷款业务，不得仅提供不实际出资的营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务；与商业银行联合发放的网络贷款的单笔出资比例不得低于百分之三十。

有一种解释是：助贷产品用小贷牌照在流量平台获客，如果不是100%自营小贷出资，背后帮助商业银行做营销获客，则需要出资，且至少需要出资30%。

如此一来，或将极大影响助贷平台背后小贷牌照的资本金。

但也有市场人士坦言，互联网流量平台在准入环节确实是需要合作机构至少持有小贷牌照，但小贷牌照通常只作为准入条件，实际上助贷平台在对客环节，仍然采用关联的科技公司向客户提供服务，而背后的实际出资方为银行或者消费金融公司。

两家助贷公司从业者证实上述市场人士的说法——目前《小贷暂行管理办法》对其流量采购并无太大影响。

亦有从业者表示，或许因为《小贷暂行管理办法》过渡期为两年，所以目前各家依靠小贷牌照展业的助贷平台还未开始调整。

01. 助贷流量层层分发

我们常用的电商、社交等互联网App，既是流量方，也是助贷方，通常还持有小贷牌照，以及融担牌照，所以也可以是资金方。

日前，财新在其相关文章中就提到了抖音在流量分发环节的细节——

财新据接近抖音的人士介绍，抖音金融一般是把优质客户导流给金融机构，质量差一点的客户才留给自营小贷。

当抖音金融收到客户提交的贷款申请时，抖音金融在完成第一道风控后，会先将客户导流给金融机构，等待金融机构自主信审做风控，如果第一家拒绝了这个客户，抖音就把客户推荐给第二家金融机构，如果第二家金融机构也拒绝了，抖音金融才用自营的小贷公司来兜底，给客户放款以最大程度保证“抖音月付”“放心借”的客户能借到钱。

从上述流程就可以很直观感受到，在助贷市场中，抖音所承担的角色，既是流量方、助贷方，也是资金方。

我们熟悉的那些本身没有生态流量背景的助贷产品，在通过多年的运营和市场推广后，积累了庞大的用户群体。

如美股互金市场的几家平台，注册用户规模都在亿级以上，目前也成为了流量方角色。

一边砸钱获客，一边做流量输出服务，成为当前助贷市场的行业共识。

此举主要是为了缓解部分获客成本压力。

“获客成本太高了，拒量导流，向更次级贷款平台导流，賺取一定的服务费，也能中和掉一部分获客成本。”多位互金市场从业者坦言。目前拒量导流也是助贷市场的一个大趋势。

这一市场趋势的背后其实也折射出贷款市场客户资质下行的现象。

因此，市场上出现了综合利率更高的次级助贷产品。

前述市场人士认为，应该从多角度看待这一市场现象，首先拒量导流确实降低了助贷平台的获客成本；另一方面，对于客户而言，似乎也有了更多的选择余地，总能为其匹配到可以放款的产品。

但从合规层面来看，因为涉及数据传输，总免不了“个人数据的传输安全”的问题。再者，如果导流对象涉及到高利率、暴力催收等问题，也会对助贷平台的声誉造成负面影响。

事实上这些更次级的助贷产品在会员权益包装，以及担保服务费用方面花尽心思，使得客户融资成本居高不下，也确实存在极高的风险，产生了极大的影响，正受到监管的关注。

02. API导流盛行

互联网助贷市场发展数年，各家对于大数据、人工智能等技术应用成熟。在产品流程上变得更加注重用户体验。

在客户端，用户几乎很难感受到自己被导流给了其他的贷款产品。

可能唯一的感受是，客户申请授信环节会签署越来越多的授权协议，授权越来越多的机构获取自己的信息。

这就不得不提时下导流获客环节流行的「API」模式。

过去「一只互金鹅」在解析几家美股互金公司的财报时曾多次提及「API」模式。

比如奇富科技在2023Q3财报中就曾提及“将嵌入式金融业务（API获客）作为战略重点之一”，其当时第三季度的新增授信用户有33%左右来自这一模式。在2024年Q2财报中又提及这一模式带来的贷款量同比增长了一倍多。

奇富科技是较为早期在抖音用API获客的助贷产品，并且也是利用API模式外输流量的成熟玩家。其「智信」产品即主打这一服务。

有助贷从业者告诉「一只互金鹅」，除了几家美股互金平台，其他在贷余额规模在200亿-600亿左右的中腰部平台亦是API主流玩家。

穿透到底层来看，这些贷款产品的最后出资方仍主要为银行、消费金融公司。

一位助贷行业用户增长方面的专家向「一只互金鹅」解释——

API模式获客：一是按交易付费；二是流程短平快，客户的借款/还款均在流量APP完成，断点少、转化高。

如果是投放应用市场广告，互联网信息流广告，转化效率较低。

另一位曾在银行负责多年API获客的从业者则表示，API模式也存在一些弊端。比如：金融机构/被导流的贷款平台不能直接接触客户，如果流量平台数据造假，平台风控能力较弱，也容易被欺诈。

当然，流量为王的时代，拥有更多用户的平台话语权始终更强。采用何种模式对接，多为流量一方说了算。

对于没有获客、风控能力的银行、消费金融公司，还得靠这些助贷平台加上担保兜底，才能较为安全的做大今年的零售贷款规模。

本文来自微信公众号“一只互金鹅”，作者：小慧吖，36氪经授权发布。