在中国，为何买方投顾之路如此坎坷？

有知有行经过五年努力，终于获得基金销售牌照，成为独立互联网平台中的佼佼者。尽管行业普遍认识到买方投顾的艰难，但资管行业仍不得不面对转型的压力。一方面，单品销售模式难以为继，代销机构亟需向买方投顾转型；另一方面，个人养老金账户纳入指数基金，亟需投顾服务帮助投资者筛选产品。美国投顾市场的发展经验表明，投顾业务在特定背景下能迅速成长。然而，在中国，尽管基金投顾试点已推出五年，但除少数机构外，大部分投顾规模未能达到百亿级别，投顾业务发展面临诸多挑战。

中国投顾业务发展的难点不仅在于投资，更在于如何通过高质量内容和流量扩张能力，实现投顾与用户的双向筛选。孟岩通过个人IP和高质量内容引流，创造了逻辑顺畅的投顾模式，但这样的经验难以复制。公募系、券商系和三方代销系投顾在发展过程中均面临各自的问题。投顾服务的本质是提高用户投资久期、优化投资行为，而非简单推荐产品。尽管有知有行等线上投顾已表现出色，但线上服务仍有局限，投顾行业的发展需要更多既专业又懂客户的人才，而这样的人才目前仍十分稀缺。