预定利率灵活对接市场，险企资产负债管理策略迎来重塑

内容总结

受低利率环境和权益类资产收益不佳影响，保险公司资金运用收益率下滑，面临利差损风险。为应对此风险，国家金融监管总局于2024年8月发布通知，下调人身险预定利率并首次提出建立与市场利率挂钩及动态调整机制。2025年初，该总局进一步明确动态调整机制细则。

预定利率与市场利率挂钩旨在防止利差损风险，提升行业信息透明度和公信力，同时有助于消费者做出理性购买决策。目前，中国保险行业协会每季度发布预定利率研究值，指导保险公司动态调整预定利率。此举优化了保险产品定价机制，增强了保险公司对市场利率变动的预见性、灵活性和规范性。同时，预计人身险行业将向“低保底+高浮动”分红型产品发展，虽然短期可能面临产品转型阵痛，但中长期有望降低险企资产负债匹配压力，提升业务价值。